Q&A préparé (13 questions)
Financial · Q1low risk
Q : Quel est votre CAC payback period et comment a-t-il évolué sur les 18 derniers mois ?
R : CAC payback 14 mois (juin 2026), down from 22 mois (juin 2025). Driver : amélioration sales efficiency via MEDDIC + augmentation ACV moyen €240k → €330k (mix shift vers Enterprise tier). Benchmark Bessemer SaaS scale-up Series B = 12-18 mois.
Financial · Q2low risk
Q : Quelle est votre net dollar retention (NDR) et quel est le breakdown gross retention vs expansion ?
R : NDR 132% rolling 12 mois. Gross retention 96% (top quartile), expansion +36%. Expansion dominé par seats upsell (60%) + tier upgrade Enterprise (28%) + module cross-sell IA (12%). Cohort analysis stable depuis 18 mois.
Financial · Q3medium risk
Q : Comment expliquez-vous une concentration top 5 customers à 38% de l'ARR ?
R : BNP Paribas + AXA + Bouygues + Sanofi + Société Générale = 38% ARR. Concentration normale Series B B2B Enterprise (benchmark 30-50%). Mitigants : (1) tous contrats multi-annuels 2-3 ans avec auto-renewal, (2) NPS top 5 = 72 vs 64 portfolio moyen, (3) expansion roadmap chaque compte +30-50% Y+1 chiffrée.
Commercial · Q4low risk
Q : Quel est votre churn rate et quels sont les drivers principaux des departures ?
R : Logo churn 4% annuel (3% si on exclut 1 customer faillite indépendante). Drivers churn : product gaps spécifiques niches (1.5%) + budget cuts customer-side (1.2%) + competitive switch (0.3%). Aucun churn lié à problèmes de qualité service.
Tech · Q5high risk
Q : Avez-vous un audit security indépendant récent ?
R : Audit security en cours d'engagement avec Quotient (livrable cible J+14). Penetration test + code review + infrastructure security review. SOC2 Type II en cours d'obtention (livrable Q4 2026). À ce stade : auto-assessment + bug bounty HackerOne actif depuis 12 mois sans incident matériel.
Tech · Q6medium risk
Q : Quelle est votre stratégie autour des modèles AI utilisés (open-source vs propriétaires) ?
R : Strategy multi-vendor agnostic : Anthropic Claude (60% des inférences), OpenAI GPT (25%), Mistral self-hosted (15% — souveraineté FR). Pas de vendor lock-in. Provenance training data documentée. AI-Act readiness assessment cours.
Tech · Q7medium risk
Q : Comment gérez-vous l'open-source compliance et le risque de license violation ?
R : Audit BlackDuck à scoper J+0 (livrable J+21). À ce stade : SBOM mis à jour mensuellement, policy interne use only OSI-approved licenses, code review check OSS pre-merge. Aucun GPL viral identifié dans le code Aleph.
Commercial · Q8low risk
Q : Quel est votre sales cycle average et comment évolue-t-il ?
R : Sales cycle 84 jours moyen (median 71). Down from 110j en 2024 grâce à MEDDIC adoption + sales engineering team buildout. Enterprise tier cycle 110j, mid-market 56j. Trend stable Q2-Q3 2026.
People · Q9medium risk
Q : Quel est votre plan d'embauches post-Series B et comment retenez-vous les top performers ?
R : Plan +85 hires sur 18 mois (engineering 40 + sales 25 + customer success 12 + ops 8). Top 20 retention identification + bonus signed J+7. Equity refresh annual program. Comp bands top quartile EU benchmark.
Compliance · Q10low risk
Q : Quelle est votre readiness vis-à-vis de l'AI-Act EU effective août 2026 ?
R : Aleph est elle-même un produit qui aide les clients à atteindre AI-Act compliance. Readiness assessment Aleph itself vs AI-Act : auto-déclaratif terminé J+14. Aucune classification high-risk applicable selon Annex III analysis. RGPD compliance en place depuis Day 1.
IP · Q11low risk
Q : Avez-vous des patents ou des trademarks ?
R : 1 patent provisional filed Q4 2025 (compliance monitoring methodology AI). Trademarks Aleph AI déposés FR + EU + US. Pas de patent acquisition strategic à ce stade. IP defense strategy documentée.
Corporate · Q12low risk
Q : Quelle est la structure de votre cap table post-Series B et quelle est la dilution attendue ?
R : Pre-money valuation €150M (negotiable €130-180M selon term sheet final). Series B €30M = 17% dilution post-money. Founders post-Series B = 52%. ESOP refresh +5% post-round (target ESOP 18% allocation). SAFE notes 2022 conversion modélisée.
Legal · Q13low risk
Q : Y a-t-il des litiges en cours ou des threats de litiges ?
R : Aucun litige en cours. Threats register = 0. 1 customer dispute mineur Q1 2026 résolu via amendment contractuel. Aucun ex-employee litigation. Insurance D&O + E&O en place avec Hiscox.