Stripe. API de paiement pour développeurs : 7 lignes de code suffisent pour accepter une carte. $300M annualisé en 18 mois, +18% MoM, 5 000 merchants actifs. On lève $18M Series A pour scaler à 130 FTE et lancer EU/Canada/Australia. Lead target : Sequoia.

En 2012 un développeur attend encore 6-8 semaines pour accepter un premier paiement. Stripe : 27 minutes médianes, 7 lignes de code, pas de compte marchand séparé, pas de contrat processor. On est aggregator agréé dans 50 états US. La trajectoire : $300M annualisé en 18 mois, +18% MoM, 5 000 merchants actifs, 100% acquisition organique (Hacker News + docs + bouche-à-oreille founder). Marge brute 75%. Notre ask : $18M Series A à $82M pre-money pour scaler de 25 à 130 FTE en 18 mois (60% engineering + risk), lancer UK/Ireland/Australia, et atteindre $5Md de volume traité Y+2. Runway 30 mois P50. Roadmap : Connect Q3, Subscription Billing Q4, Mobile SDK Q2 2013, Radar Q4 2013. Lead target : Sequoia ou Founders Fund. La vision long terme : devenir l'AWS du paiement — couche infra que toute startup en ligne utilisera, pas par préférence mais par primitive.

Avant Stripe, accepter un paiement en ligne en 2012 demande 4 acteurs et 6-8 semaines : ouvrir un compte marchand bancaire (4-6 sem), négocier un contrat processor (1-2 sem), choisir un gateway (1 sem), intégrer 4 SDKs hétérogènes (2-4 sem). Patrick et John, qui avaient déjà fondé et vendu Auctomatic, butaient à chaque side-project sur cette friction absurde. Ils décident en 2010 que ce n'est pas une fatalité, c'est un trou de marché de quelques milliards. Stripe est aggregator agréé Money Transmitter dans 50 états US. Le développeur copie-colle 7 lignes (charge.create amount currency source), déploie, accepte des paiements. La documentation est notre obsession quasi-unique : c'est notre meilleur produit. 90% de notre acquisition est organique — Hacker News, Twitter dev, Stack Overflow, bouche-à-oreille founder. La traction valide la thèse. 18 mois après le launch public : $300M de volume annualisé, +18% MoM lissé, 5 000 merchants actifs (Lyft pré-Postmates, Shopify-likes, 100+ SaaS YC). 27 minutes médianes du sign-up au premier paiement. Take rate flat 2.9% + $0.30, parité PayPal. Marge brute 75% steady-state. Tout cela 100% organique, sans paid acquisition. Le marché crée par-dessus notre solution. L'e-commerce US passe de $230Md (2012, 12% du commerce) à $700Md projetés (2017, 25-30%). Le SaaS — segment cœur — passe de $20Md à $80-100Md sur la même période. Tous ces SaaS ont besoin de Subscription Billing (notre Q4 2012). Tous les marketplaces ont besoin de Connect (notre Q3 2012). PayPal a 50M utilisateurs mais une culture corporate qui ne recodera pas son API en 18 mois. Adyen excelle enterprise EU mais n'est pas developer-first. C'est notre fenêtre. Notre roadmap est gated par les hires : Connect Q3 2012, Subscription Billing Q4 2012, UK/Ireland Q1 2013 (gated par VP Risk hire), Mobile SDK iOS/Android Q2 2013, Radar (anti-fraude ML) Q4 2013. Chaque release adresse un segment qui demande aujourd'hui Stripe et qu'on ne sert qu'à 60%. Notre modèle est public, transparent, intentionnel. 2.9% + $0.30 par transaction (parité PayPal), 75% marge brute steady-state. CAC self-serve < $50, payback < 1 mois, LTV > $28k. Pas négociable pour 99% des merchants. Pricing public envoie un signal de maturité qui rassure les directions financières. L'équipe : Patrick (CEO, 21 ans, ex-Auctomatic), John (President, 19 ans, MIT Math Olympiad gold), Greg Brockman (CTO, ex-MIT, architecte API + risk). 25 FTE actuellement, 30% Y Combinator alumni. Le plan de cette Series A est de tripler à 130 FTE en 18 mois, prioritairement Engineering + Risk + International. Les financials. ARR aujourd'hui $8.7M annualisé. Projection base case Y+1 $14M, Y+2 $38M, Y+3 $92M. Notre Monte Carlo (10k simulations, 10 inputs distribués) donne 82% de probabilité de break-even avant Y+3. Le P10 pessimiste — pression PayPal-Braintree closes le DX gap — donne $145M ARR avec break-even Y+4. Pas de scénario d'urgence. Notre ask : $18M Series A à $82M pre-money, 18% dilution. Use of funds : 50% engineering & produit, 20% risk & compliance, 12% expansion internationale, 10% réserve réglementaire Money Transmitter (5% volume traité, requirement légal), 5% sales enterprise dès Q4 2012, 2.5% G&A. Runway P50 = 30 mois. Lead target : Sequoia ou Founders Fund, co-leads General Catalyst + Khosla. La vision long terme. Stripe deviendra une couche d'infra équivalente à AWS pour le paiement. Tout produit qui s'achète en ligne — peu importe la taille, la géographie, le secteur — utilisera une couche payments. Pas par préférence : par primitive. On ne fait pas un meilleur PayPal. On fait l'AWS du paiement. Et on commence aujourd'hui.